来源：消费日报官方微博

　　消费日报网讯（记者 刘锦桃）最近国际金价大涨 ，国内黄金饰品价格水涨船高。3月2日，多家品牌金店足金饰品报价持续攀升
，突破每克1620元，普遍涨超20元/克
。

　　记者注意到 ，随着足金饰品、黄金回收这类合法的黄金交易火热
，一些非法的黄金业务也在暗流涌动。近期，一种名为“黄金分期 ”的变相借贷模式兴起 ，如有中介以“零首付黄金分期
、当天变现
”为幌子进行变相高息借贷活动
，分期商城则以类似“0元下单、先享后付 、限时免息”模式，吸引着大批有短期资金周转需求的消费者入局 。

　　这些看似解决资金周转的“黄金分期 ”服务 ，实则年化利率可高达近1000%
。这背后是怎样的套路？

　　合法黄金买卖外衣下的高息借贷

　　近日
，有消费者王先生向消费日报记者投诉称，自己遭遇了包装成黄金分期的新型“套路贷
”。

　　据王先生称 ，他从某短视频平台上偶然浏览到了一则黄金分期服务的广告
，“说是可以通过低首付买黄金，解决资金困难 。”彼时王先生正急需用钱 ，便按照指引，于2025年10月21日与蚌埠市某黄金店铺签订《黄金买卖合同》
，约定购买999足金古法手镯一件，单价1310元/克 ，工费100元/克
，重量9.75克，总金额为13747.5元
。交付了黄金后 ，当天王先生向该金铺支付 “首付 ”3247.5 元
，约定剩余价款10500元分5期（15天/期）支付，每期2100元。

　　本来是为了解决资金困难 ，为何却被指引办理了“黄金分期
”业务？王先生表示
，自己被告知是先买黄金再回收变现，可以通过合作的回收点回收 ，也可自行找渠道变现 。

　　不过
，因回收价通常比市场价低，王先生将相关实物黄金变现后 ，只拿到了9000多元，“去掉首付款3247.5元
，实际到手约6000元，却需要还款13747.5元 ，简直比高利贷还高利贷
。”后来王先生因无力还款而逾期。近期
，经法院调解，王先生和该黄金店铺达成新的还款协议 ，约定其于2026年8月10日前清偿剩余所有欠款 。

　　记者按本金6000元
、还款期限10个月计算后发现
，王先生这笔资金的实际年化利率达到了惊人的226%
。最终，王先生不仅未能解“燃眉之急 ” ，反而可能陷入更深的债务泥潭。

　　安徽芜湖的康先生则是直接被贷款中介带去的某黄金店铺
，办理了类似的“黄金分期”业务 。康先生表示，当时金店推荐了一款标价37000元的黄金首饰 ，他提出无力支付时
，中介立刻“热心
”表示可以帮忙先垫上首付款，期间中介按照100元/次的标准向其收取了签约费。

　　“黄金实物变现后到手大概26000元 ，总共需要还款约37000元，分6期还款
，每10天一期，每期6300元
。”康先生表示 ，现在自己的还款压力特大
，质疑“这就是变相的高利贷。 ”

　　记者在社交媒体、短视频平台上搜索发现，涉及“黄金分期
”的小广告信息不在少数 。“没钱也能买黄金 ，1-50万
，流程简单，30分钟下款”“当前无逾期无执行可做 ，合同走司法公证 ”“1-20万
，0首付，0利息到店拿黄金 ，信贷做不出来的 、网贷撸不出来的
，来这里搞，全部返现
”等帖子内容 ，直接暴露“黄金分期”这一变相高息借贷业务的真面目
。

　　值得注意的是，王先生提供的资料显示
，除《黄金买卖合同》外，该金店还与其签订了多份《承诺函》 ，承诺未通过中介购买黄金
，以及承诺购买的黄金在分期期间不得进行赠予他人及变现使用。可见提供“黄金分期 ”业务服务的线下金店对于其中“套现
”行为并非一无所知 。

　　对此，有法律人士表示 ，金店通过销售黄金“零首付”分期产品
，订立《买卖合同》目的是隐藏借贷双方真实的高利借贷关系，并通过商事仲裁获取执行依据 ，严重损害了金融监管秩序
。相关买卖行为实际是以虚假意思表示实施的民事法律行为
，应认定无效。

　　线上蔓延，分期商城的黄金“先享后付 ”陷阱

　　在线下 ，以“零首付黄金分期
”为幌子的变相借贷业务走热
，线上平台也以类似“0元下单
、先享后付、限时免息”模式，吸引着大批有短期资金周转需求的消费者 。

　　有消费者小晴（化名）反映 ，近期有贷款中介向其推送线上分期商城的二维码，自称是内部人员
，不用审核，有额度就能当天回款 ，还款时间180天
，零首付
。因为有资金需求小晴便相信对方的说法，用先享后付额度分期买了黄金 、手机等商品后变现。

　　小晴提供的一张下单截图显示 ，今年2月初
，其在“斑马好物品商城 ”下单了一款5克规格的纯金碗筷勺套装，售价为8200元 ，分三期还款 。当时水贝黄金的足金价格在1200元左右
，由此计算该产品溢价约为37%
。变现后其到手仅5000元左右，仍需按照8200元的价格还款。

　　在中介的介绍下 ，小晴在多个分期商城进行了多次下单
、套现操作
，因还款间隔时间短、金额高，最终无力还款导致逾期 ，目前正面临多个平台的集中催收 。

　　记者了解到，分期商城是助贷新规实行后兴起的一种借贷模式。助贷平台通过自建线上购物场景的方式
，将品牌手机 、黄金饰品等高溢价的商品与分期服务捆绑，在该模式下 ，商城可以实现商品差价+金融服务的双重收入
，既绕开监管，又维持高额利润
。

　　目前 ，已有多家媒体曝光了分期商城以消费为名
、行放贷之实的“套路”：这类分期商城销售的手机、黄金等商品价格普遍高于市场水平
，用户填写个人收货地址后往往无法实际收到商品，平台通过虚拟发货或中介引导的方式低价对商品进行“回收
”。此外变现过程中还常被扣除“签约费”“公证费 ”等隐藏费用 ，实际到手价更低 。这些平台的还款周期通常按照10天或周结算
，前3期还款金额占比达8成以上，短时间的高额还款压力让消费者极易陷入“以贷养贷
”的恶性循环
。

　　有统计数据显示 ，截至2025年底
，全国此类分期商城已超千家，全年流水预估达 6000 亿 ，头部平台单月交易额最高达2亿—3亿元。

　　据梳理，市面上多数此类平台的运营方为科技公司或电子商务公司
，注册资本多在千万元左右，多是成立不久的新公司 。以“斑马好物商城”为例 ，资料显示
，该商城的运营方为上海霖联数据科技有限公司，成立于2024年7月 ，注册资本50万元
，是一家以从事科技推广和应用服务业为主的企业，并无从事金融业务的资质
。2026年2月10日 ，因通过登记的住所或者经营场所无法联系
，该公司已被上海市宝山区市场监督管理局被列入经营异常名录。

　　记者从行业获悉，近期 ，有关部门对多家分期商城平台进行沟通调研
，调研内容涉及数据安全 、商品价格、会员权益等多个方面 。一些以分期商城名义进行超短期借贷
、收取高额会员费不真实放款的行业乱象有望得以遏制
。

　　记者实测发现，面对行业即将迎来的规范与洗牌 ，多家商城已经暂停业务，或是对黄金饰品类商品进行了下架。但也有“斑马好物商城 ”“有橙商城
”等平台目前仍有黄金商品在售 。

　　3月1日
，记者在“斑马好物商城”看到，上述提及的5克规格纯金碗筷勺套装售价已涨至9100元 ，消费者可选择15天、20天 、30天三种不同的还款周期
。

　　“有橙商城 ”首页则有金豆金条及黄金首饰等多个商品栏
，热销商品有足金金片
、黄金手镯等，其中主推款5克规格的足金金片售价8865元 ，折合1773元/克
，同日水贝黄金实时价约1300元，由此计算溢价约36%。

　　资料显示 ，有橙商城的运营方为上海冉漾信息科技有限公司
，注册成立于2021年3月，注册资本1000万元 ，法人陈亦然 。企查查信息显示
，除“有橙商城
”，冉漾科技还备案了“有橙好物”“有橙租机 ”等多个小程序。

　　记者在天眼查查询相关信息了解到 ，该公司目前有司法案件341件，其中95.92%的案件身份为原告
，73.18%的案件案由为租赁合同纠纷
。近五年内76.38%的案件发生在2025年，占比最高。

　　监管关注黄金领域非法金融活动

　　据多名消费者反映 ，上述“黄金分期
”业务本质是借助“合法黄金交易”的外衣变相从事金融活动
，实际借款成本远高于24%法定利率红线 。消费者普遍认为，这类活动属于变现高利贷 ，要求相关平台按照真正到手的金额还款收取合理利息
。

　　有行业人士指出
，无论是线上分期商城，还是线下金店的黄金分期业务 ，后续低价回收环节是消费者被“收割 ”、资金缩水的“重灾区”。

　　目前
，有地方相关监管部门出手规范 。2月26日，上海黄金饰品行业协会发布《关于规范上海黄金珠宝行业回收服务的建议函》 ，针对部分企业在经营中存在“重买卖 、轻管理
”的粗放模式
，从落实强制身份登记等四个方面提出建议
。

　　协会要求，所有涉及黄金饰品回收
、以旧换新等业务的门店进行全面自查。重点回溯过去一段时期内的回收业务 ，检查是否存在未进行身份信息登记核查的交易，是否存在回收物品与出售人身份明显不符、交易价格明显异常 、出售人形迹可疑等情形 。

　　此外
，近期，多个监管部门已针对黄金领域的非法金融活动密集发布风险提示
。2月12日 ，深圳市地方金融管理局等十部门联合发布《关于进一步规范黄金市场经营行为的公开提示》
，针对企业
、个人及金融机构等黄金相关业务，明确划定规范要求和禁止性行为。提示指出 ，企业不得违规开展以黄金托管、租赁 、回购等为名义约定给予客户固定收益回报“保本付息”的非法集资活动
，不得开发
、兜售非法黄金交易软件、APP或小程序，不通过各类软件 、APP及小程序参与非法黄金投资行为等 。

　　行业人士表示 ，精准打击此类非法金融活动需市场监管部门等与司法部门协同联动
，对黄金定价、资金流向等核心环节开展全流程核查，加强对异常黄金购销
、高频仲裁等风险信号的关注 ，对扰乱正常经济金融秩序的行为依法依规查处
。